比特币披萨事件 著名投资者：2021 年十大预测（上）

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编者按：新年伊始，大家都热衷于预测。 但今年有所不同，因为我们过去的一年截然不同，站在新的历史十年的开始。 今年我们可以期待什么？ 投资人马里奥要效仿法国先知诺查丹玛斯，给出了今年的十大预测。 原文发表于他的个人博客，标题为：The Nostradamus List。 篇幅上，我们分两期发布，这是第一期。

专注于：

比特币正走向六位数

VC越来越像网红，网红越来越像VC

或将掀起企业并购狂潮

一年一度的占卜又来了。

诺查丹玛斯是 16 世纪的法国占卜者，以其含糊不清和时而挑衅的预测而闻名。 他从不害怕使用他的作品，而 Les Prophéties 将我们带到了一个相当黑暗的地方。 多年来，一厢情愿的诠释者似乎找到了诺查丹玛斯远见卓识的证据，例如法国大革命、希特勒的崛起和 9/11 的袭击，声称这一切都体现在他含糊不清的四首诗中。

即使考虑到那些令人惊叹的简历，诺查丹玛斯对 2021 年的预测似乎也过时了。 根据一些（慷慨热情的）占星家的说法，以及几家主流新闻媒体的重复，这位光芒四射的圣人“一开始”就预见了十二个月的饥荒、太阳风暴，甚至死亡。 一半”为僵尸起义。

我打算效仿。 我希望我的家人对这一年的预测不那么晦涩难懂，即使只是稍微可信一些。 在为本文做研究时，我决定给自己设定一些非正式的基本规则：

最后一个你可能有点陌生。 但如果回顾去年的预测有什么遗憾的话，那就是我太保守了。 为了增加这个预测看起来愚蠢的可能性，我会尽量让我的预测具体化，并对潜在的尾部风险更加谨慎。

为了与 2020 年的格式保持一致，并向无所不知的大胡子致敬，我还用一首诗来预言。

开始吧。

比特币正走向六位数

座塔高耸如云，

镀金嵌宝灯塔柔光闪烁

帝国用新硬币补充满满的金库，

六位数字必须用逗号分隔。

我要说的是：这不是投资建议。 过去几年看过比特币的人都会知道，即使是加密货币，偶尔也会遵守万有引力定律。 惊人的飙升往往伴随着令人震惊的暴跌。 2017年底，比特币价格接近2万美元； 一年后，价格又回到了 3500 美元以下。

但有理由警惕这种危言耸听：这次不同。 一方面，辩论的方向已经改变。 在上一次牛市期间，怀疑论者认为比特币不可行、没有必要、定价过高并且有逐渐淡出人们视线的风险。 但这一次，谈话却大不相同，越来越多的理财规划师和经济学家接受资产将在一定程度上存活下来。

这种情绪变化反映在企业采用的早期迹象中。 MicroStrategy 是在纳斯达克上市的商业智能平台。 这家公司在其资产负债表上投资了 4.25 亿美元比特币，这在当时引起了轰动。 该公司的首席执行官迈克尔塞勒解释说：“我希望投资 4.25 亿美元用于可以持续 100 年的项目。”该公司此后加倍押注，截至 12 月已投资 11.25 亿美元。

考虑到更大的名字，Square 和 MassMutual 参与其中的意义可能更加重大。 前者是一家支付处理商，去年 10 月投资了 5000 万美元，而这家拥有 169 年历史的保险公司在 12 月购买了 1 亿美元，占其一般投资账户的 0.04%。

认为比特币将达到 100,000 美元的原因很简单：如果更多公司将其资金的 0.04%（或更多）投资于该资产。 一些人预计未来 12 个月这方面将发生重大转变，投资者比尔米勒表示企业对该资产的投资将“激增”。 加密货币交易所 Kraken 的“比特币策略师”Pierre Rochard 预计比特币披萨事件，到今年年底，标准普尔 500 指数成份股中 50% 的成员资产负债表上将持有 BTC。

虽然 Rochard 的说法似乎过于乐观，但我们应该期待其他主流公司跳上比特币巴士。 一些预期的早期采用者还包括：

比特币市值已超越脸书

VC吃TikTok，TikTok吃VC

在硅谷的力量中比特币披萨事件，我谈到了风险资产类别的扩张（在零利率环境的帮助下）和技术文化的主流化如何导致大量无差别的私人市场资本配置者。 为了跟上竞争的步伐，风险投资公司正在采用越来越相似的投资组合服务，并在此过程中将自己商品化。 在我看来，唯一真正与众不同的特征是那些个人特征：2020 年代表现最好的风险投资人可能具有很高的情商，凭借他们的个性赢得交易。

不仅因为创始人更喜欢与这些人一起工作，还因为这些投资者为公司带来了真正的、差异化的利益：分配。 拥有数百万 Twitter 粉丝的 VC 或深受喜爱的播客不仅会为他们提供资金或建议，还会为他们提供听众。 通过与个性鲜明的人合作，创始人可以有效地（也许永久地）降低他们的收购成本。 每次像亚历克西斯·奥哈尼安 (Alexis Ohanian) 这样的人发布有关他的投资组合公司之一的推文时，他都会为这些公司带来流量。

随着分销成为资本配置者差异化的主要方式，风险投资公司将越来越多地优化自己以“获取客户”，有效地补贴未来投资组合公司的 CAC（客户获取成本）。 这样一来，他们就会变得越来越像有影响力的人，同时也充当有影响力的人，不断扩大他们在 TikTok、YouTube、Twitch 等地方的影响力。

投资者放大他们的个性，名人寻求扩大他们的投资。 Ninja、MrBeast、Addison Rae、Loren Gray 等人完成了艰巨的任务：建立忠实的追随者。 但要建立可持续的财富，可能需要的不仅仅是广告和代言。

去年 12 月，Charli D'Amelio 宣布了对青少年银行初创公司 Step 的第一笔风险投资。 我希望在接下来的十二个月里会有更多人效仿她的榜样。 随着私人市场创造出这种社会和实际资本，预计会有更多的 YouTube 用户、播客、直播主播和作家出现在资本市场上，从试图效仿他们的资本家手中分得一杯羹。

企业收购热潮

尽管 IPO 市场活跃，但并购活动在 2020 年实际上有所下降，在美国下降了 29%。 预计这一趋势将在 2021 年逆转，去年的大赢家将使用新获得的现金扩大地盘。

作为大流行病的象征，Zoom 将感到迫切需要寻找第二针，因为疫苗会使视频会议时间倒退。 随着面对面会议再次成为可能，Zoom 将不再像不可避免的未来的先锋，而更像是一个容易受到科技巨头产品套件挤压的孤立产品。

Microsoft Teams 有效地解决了 Slack 的问题。 为了防止出现类似的结果，Zoom 有望找到保护其“会议管道”的方法。 该公司最大的漏洞是会议不是由 Zoom 发起的。 他们从电子邮件开始，转到日历，最后以视频会议结束。 谷歌试图在 Gmail 和 GCal 上点击“开会”按钮的可恶企图凸显了这一点，表明它既想劫持 Zoom 的管道又想保证自身安全。

即使 Zoom 无法与谷歌或微软的产品套件竞争，它也必须保护自己的特定渠道。 据说该公司正在探索在内部开发这两种解决方案的方法，但收购会更有意义，至少在电子邮件方面如此。

Superhuman 在 2019 年的最新估值为 2.6 亿美元，可能是他们的战略选择。 Superhuman 不是全套电子邮件服务，而是一个客户端，这意味着用户无需注册新的电子邮件地址即可使用，这大大消除了摩擦。 此外，Superhuman 专注于高级知识工作者（如果不是明确针对企业的话），这应该与 Zoom 的客户群非常匹配。 不利的一面是，由于定价问题，Superhuman 没有获得大众市场的认可。 尽管如此，Zoom 可以通过将其作为捆绑包的一部分免费提供，以其卓越的用户体验赢得 Gmail 和 Outlook 用户。

会议流程

Superhuman 确实提供了有限的日历功能，Zoom 可以在未来作为收购的一部分对其进行扩展。 如果 Zoom 想在这一领域加大力度，Clockwise 或 Calendly 可能是有趣的选择，这两者都提供了确保 Zoom 仍然是视频会议默认选择的方法。

Zoom 当然不会是并购领域的唯一参与者。 我希望看到其他四大巨头在收购方面也这样做：

译者：boxi。